过去一周，电力设备行业上涨3.15%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第3。分子板块看，电机上涨5.90%，光伏设备上涨4.10%，电池上涨3.09%，其他电源设备上涨2.98%，电网设备上涨2.43%，风电设备上涨0.42%。
核心观点：电池端，考虑地补政策及地方新能源产业高质量发展指引对新能源车销量的拉动，电池材料环节价格趋稳，以及头部电池厂商海外电池回收业务布局规划，我们看好后续动力电池出货量增长。材料端，干法隔膜市场受海外需求及储能市场需求拉动，市场供应偏紧，头部厂商满产满销，且后续存小幅涨价可能，我们看好干法隔膜头部厂商业绩增长。
数据更新：据SNE，2023年5月全球动力电池装车量54.7GW，同比+64%，环比+14%。2023年1-5月，全球动力电池装机量前五厂商分别为宁德时代、比亚迪、LGES、松下、SKOn，市占率分别为36%、16%、14%、8%、5%，CR5为80%。
根据鑫椤锂电数据，6月30日动力型磷酸铁锂报价9.4-10.0万元/吨，三元材料5系报价22.1-24.8万元/吨，三元材料6系报价24.6-25.2万元/吨，三元材料8系报价28.0-29.7万元/吨，电池级99.5%碳酸锂报价29.5-31.0万元/吨，工业级99.0%碳酸锂报价28.5-29.5万元/吨。光伏
核心观点：目前硅料致密料价格的范围降至60-65元/KG，均价周环比-5.88%，目前价格已跌破部分厂家盈亏线，未来下降空间存在限制，行业库存改善明显，部分下游企业在当前价格水平下已出现积极采购行为。我们大家都认为，产业链价格快速下调至相比来说较低水平，有助于逐渐消除终端观望情绪。我们预计随产业链价格传导完毕，低位组件价格有望刺激终端需求进一步反弹。
新技术方面，继TOPCon后，电镀铜、钙钛矿等亦有新的进步。太阳井新能源举办融资推介会暨技术说明会，电镀铜200MW中试线表现良好，同时带来GW级电镀铜解决方案。钙钛矿方面。在《SolarCellEfficiencyTables》发布的2023年年中最新光伏效率纪录榜单中，极电光能809.9cm2大尺寸钙钛矿组件以18.6%稳态效率再创造世界纪录。数据更新：根据Infolink数据，硅料价格64元/KG，环比-5.88%；182mm、210mm硅片价格分别为2.8、4元/KG，环比分别持平、-4.76%；单晶PERC182、210电池价格分别为0.7、0.73元/W，环比分别-2.78%、-2.67%；单晶单面PERC182、210组件价格分别为1.4、1.41元/W，环比分别-2.10%、-2.08%。辅材方面，根据SOLARZOOM数据，正银、背银价格分别为5822、3302元/KG，环比分别-2.56%/-2.6%；EVA、POE胶膜价格分别为9.5/16.5元/㎡，环比持平；3.2mm、2.0mm玻璃价格分别为25.5、18.5元/㎡，环比持平。
2022年7月开始动力电池板块持续下行，当前板块估值位于过去3年3.16%分位点。我们大家都认为板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求将逐步改善，持续看好锂电池产业链。
电池端建议关注宁德时代，公司技术壁垒高、盈利稳定，公司计划布局海外电池回收业务，海外竞争力有望逐步提升。材料端建议关注星源材质，干法隔膜下游需求旺盛，头部厂商满产满销，且干法隔膜后续有涨价可能，星源材质在干法隔膜领域产能靠前；建议关注德方纳米，特斯拉或将采用宁德时代提供的磷酸锰铁锂电池M3P，该技术方向有望迎来大规模应用，德方纳米在磷酸锰铁锂技术路线）看好下游需求及组件排产回升，直接利好相关辅材环节（量升利稳）。建议关注玻璃、胶膜、焊带、边框、接线盒、跟踪支架等环节，推荐鑫铂股份，建议关注福莱特、信义光能、福斯特、海优新材、天洋新材、宇邦新材、威腾电气、通灵股份、快可电子、中信博、意华股份等。
2）持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等。推荐高测股份、双良节能、协鑫科技，建议关注钧达股份、仕净科技、聚和材料、帝科股份、捷佳伟创、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示钧达股份盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示意华股份盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示鑫铂股份盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示星源材质盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示捷佳伟创盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示罗博特科盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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